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Época de fusiones y adquisiciones en el sector farmacéutico

Se espera gran dinamismo en el entorno de las empresas farmacéuticas españolas. Según el últimoBarómetro de la industria de medicamentos y tecnología sanitaria, el 78% de los directivos encuestados prevé que su compañía realice algún tipo de operación corporativa, fundamentalmente fusiones o adquisiciones. El sector mantiene así la tendencia global iniciada en 2014 por la que se batió el récord de este tipo de operaciones por valor de 230.000 millones de euros, triplicando la cifra de 2013.

“La mejora de las expectativas de crecimiento para los próximos años en un entorno macroeconómico de mayor estabilidad, y la reducción de los ratios de apalancamiento de las compañías farmacéuticas ha contribuido a este incremento de la actividad de fusiones y adquisiciones”, explica Luis Zaragoza, director de finanzas corporativas de la auditora KPMG en España.

Y es que, efectivamente, el crecimiento está regresando a la industria farmacéutica. Tras varios años de crisis, en consonancia con la situación del país, tres de cada cinco directivos percibieron en 2014 cierta recuperación en sus cifras de negocio. De la misma forma, un 61% considera que su rentabilidad aumentará entre 2015 y 2016.

Para que el crecimiento sea real, el sector considera vital compatibilizar el acceso a los nuevos fármacos y tecnologías sanitarias con la sostenibilidad presupuestaria, adecuar el sistema de precios a los nuevos escenarios y que se produzca una reducción en los plazos de evaluación, autorización y aprobación de los medicamentos o productos sanitarios.

Según José Ignacio Rodríguez Prado, responsable de Ciencias de la Salud de KPMG en España, “se observa un gran dinamismo en el mercado dirigido a la reorganización de los modelos de negocio de las empresas para adaptarse a los cambios que se producen en el entorno de la Salud y a los derivados de la rápida evolución tecnológica”.

Las compañías farmacéuticas españolas tienen muy en cuenta la importancia de su presencia internacional, por lo que el alrededor del 70% la reforzará en 2015 y el resto, como mínimo, la mantendrá.

I+D y los genéricos, las áreas de desarrollo
La industria farmacéutica ve en los medicamentos innovadores la línea de negocio con mayor potencial en España. En este sentido, la Iniciativa sobre Medicamentos Innovadores, impulsada por la Comisión Europea para acelerar la investigación biomédica, ha sido bien recibida por las empresas, pues consideran que optimizará el proceso de I+D actual.

El otro área de mayor potencial para las farmacéuticas es el de los medicamentos genéricos. Actualmente, cuatro de cada diez medicamentos vendidos son de este tipo, una cifra sensiblemente inferior a la de otros países de la Unión Europea. Se trata de una línea de negocio que ya ha dado sus frutos en el pasado, y es que, hace unos años, la cuota de genéricos vendidos con respecto al resto de medicamentos apenas alcanzaba el 12%.

Fuente: Cinco Días

Bayer MaterialScience se convierte en Covestro

El grupo Bayer ha anunciado el 1 de junio que Bayer MaterialScience pasará a llamarse Covestro a partir del día 1 de septiembre de 2015. El objetivo es que la empresa cotice en Bolsa, como muy tarde a mediados de 2016. El plan de convertir Bayer MaterialScience en una empresa independiente se anunció en septiembre de 2014.

El nombre Covestro nace a partir de una combinación de palabras que reflejan la identidad de la nueva compañía. Las letras “C” y “O” provienen de la palabra colaboración, mientras que “VEST” significa que la compañía cuenta con una gran inversión en fábricas con tecnología de última generación. Las letras finales “STRO” reflejan que se trata de una empresa fuerte, tanto en lo que respecta a su posición en el mercado como en lo que respecta a su equipo, informan desde Bayer.

En palabras de Patrick Thomas, presidente del Consejo de Dirección de Bayer MaterialScience y futuro CEO de Covestro: “Covestro representa una nueva dirección y un futuro brillante para una empresa de polímeros impulsada por la innovación. Somos una compañía que cuenta con una gestión fuerte y experimentada, un demostrado historial de excelencia y un firme compromiso por crear valor añadido. Contamos con un equipo de profesionales leales y dedicados en los que confiamos para construir nuestro éxito futuro”. El nombre es parte de la identidad corporativa de Covestro, que incluye una imagen de marca nueva y llena de color.

Thomas afirmó que la escisión aportará a la nueva empresa mayor flexibilidad para perseguir de forma independiente sus objetivos de negocio. “Las bases para lograrlo serán nuestra posición de liderazgo en el mercado, una dinámica industrial favorable, nuestra base de activos de última generación con una tecnología de procesos líder, una cartera que incluye un negocio de especialidades de alto valor, y un equipo de profesionales con talento y motivación”, añadió.

Fuente: Pharmatech

La madre de las fusiones entre farmacéuticas

El proceso de concentración que vive la industria farmaceútica ha disparado los rumores sobre una gran operación transatlántica que crearía el líder global del sector: la unión de Pfizer con GlaxoSmithKline (GSK).

Un informe elaborado por Deutsche Bank considera que la empresa estadounidense Pfizer, tras fracasar el año pasado en su intento de compra de AstraZeneca, podría ahora lanzarse por la compañía británica GSK con una oferta de 146.000 millones de dólares (132.700 millones de euros). Sería la mayor fusión de la historia en el sector farmacéutico y crearía un grupo con una facturación anual de casi 100.000 millones de dólares.

“Creemos que Pfizer tiene la urgencia de crear valor mediante operaciones que transformen la empresa y permitan sacar provecho a la fortaleza de su balance”, afirma Deutsche Bank en un documento titulado “Presentando a PfizerKline”. Además, en caso de absorber GSK, el grupo fabricante del Viagra entre otros medicamentos “diversificaría su división de vacunas y productos sin receta” y generaría unos ahorros anuales de 3.700 millones de dólares, calculan los analistas del banco alemán.

La potencial operación situaría a Pfizer en la cresta de la ola de fusiones que están acometiendo las empresas farmacéuticas para unificar los esfuerzos de investigación en nuevos productos y afrontar las reducciones de precios de los medicamentos en muchos mercados. En lo que va de 2015, según datos de Thomson Reuters, el valor de las operaciones anunciadas en el sector asciende a 240.100 millones de dólares.

Capacidad financiera
Taron Wade, analista de Standard & Poor’s, indica que “las compañías farmacéuticas tienen actualmente suficiente holgura financiera para realizar adquisiciones, incluso de cierto tamaño, sin que se vean afectados sus ratings. Las farmacéuticas de Norteamérica están siendo más agresivas a la hora de financiar grandes operaciones con deuda en 2015, como demuestra la compra de Pharmacyclics por AbbVie por 21.000 millones de dólares”.

Ian Read, presidente ejecutivo de Pfizer, no ha ocultado su deseo de acometer una gran adquisición, con el fin de utilizar los 30.000 millones de dólares que tiene en tesorería y rebajar su factura fiscal, trasladando el grupo resultante de la posible compra a un país con impuestos más bajos que Estados Unidos.

Otros analistas e inversores no acaban de ver claro que se pueda consumar una oferta pública de adquisición (opa) sobre GSK. “Aunque Pfizer pueda utilizar su tesorería para invertir en GSK y reducir su tasa fiscal [domiciliándose en Reino Unido tras la compra], la resistencia del Gobierno británico a la operación sería mayor que la mostrada con AstraZeneca por la mayor infraestructura [de investigación] de GSK en el país”, indica Andrew Baum, analista de Citigroup.

Además de la oposición del Gobierno, es poco probable que los ejecutivos de GSK vean inicialmente con buenos ojos una aproximación de Pfizer. Andrew Witty, consejero delegado de la empresa británica, declaró el mes pasado su oposición a las “megafusiones” por las elevadas valoraciones existentes en el mercado, y apostó por adquisiones más selectivas. Por ejemplo, según Citi, GSK podría intentar comprar la participación de Novartis en una sociedad conjunta que vende productos sin receta, o la de Pfizer en ViiV, firma que desarrolla fármacos contra el Sida.

Un factor que puede facilitar el camino a Pfizer es la débil trayectoria bursátil reciente de GSK. Algunos consejeros y accionistas podrían ver bien una opa como vía rápida para lograr rentabilidad si no convence al mercado el plan estratégico presentado por Witty el 6 de mayo, basado en crecimiento en mercados emergentes con vacunas y fármacos básicos. Según Deutsche, la oferta de Pfizer podría ser a 1,92 libras por acción de GSK, cuando cotiza a 1,46 libras.

Otras opciones
En cualquier caso, los analistas creen que Pfizer puede tener alternativas. Volver a pujar por AstraZeneca parece descartado, pero podría intentarlo con la también británica Shire, que el año pasado rechazó una opa de AbbVie. Otro objetivo sería Mylan, fabricante de genéricos basado en Holanda que está en medio de una guerra cruzada de opas. Mylan quiere comprar el grupo estadounidense Perrigo, y a su vez la compañía israelí Teva ha presentado una opa por la firma holandesa.

 

Las compañías aceleran las compras para hacerse fuertes en el sector ‘farma’

Adquisiciones o fusiones se están convirtiendo en movimientos habituales como parte de la estrategia de crecimiento de las compañías farmacéuticas. Según datos de Bloomberg, en 2014 se batió el récord de adquisiciones y fusiones en el sector farmacéutico global, superando los 260.000 millones de dólares (unos 230.000 millones de euros), casi el triple que en 2013. Este 2015 parece que la tendencia permanece, tal y como asegura Luis Zaragoza, director en el área de Deal Advisory de KPMG en España. “Se prevé que se mantenga la tendencia de crecimiento de actividad en 2015 y prueba de ello es el valor transaccional de los 10 principales operaciones anunciadas, que asciende a 350.000 millones de dólares (307.000 millones de euros) según nuestro último Deal Capsule para la industria farmacéutica”.

Los signos de recuperación económica global pueden explicar por qué las compañías se animan a realizar este tipo de operaciones, tal y como asegura Pablo Moreno, director de Operaciones de Clientes de IMS Health. “Observamos más estabilidad en la situación económico-financiera a nivel global; lo que también es necesario para que sigan produciéndose operaciones, para que haya voluntad política dentro de las entidades afectadas”, explica.

No obstante, el alto número de operaciones corporativas es también producto, dice, “de una tendencia de medio y largo plazo del sector farmacéutico, que en su maduración, requiere de este tipo de operaciones para encontrar nuevas eficiencias y seguir avanzando”. A su modo de ver, el aumento en los costes de la investigación, unido a la búsqueda de una mayor especialización, podrían también ser las razones que expliquen estos movimientos.

Zaragoza encuentra un patrón común entre las grandes operaciones del 2014 marcado, dice, por el “acceso a nuevos mercados, la búsqueda de la especialización y redimensión de estructuras, la búsqueda de liderazgo en nichos específicos de mercado y en base a estructuras de transacción en muchos casos imaginativas”. Aquí destaca, por ejemplo, el intercambio de negocios entre comprador y vendedor. Además destaca “la vuelta del capital riesgo en los procesos de compraventa en la industria farmacéutica tanto en las grandes transacciones como en las demiddelmarket”.

En cuanto a dónde puede residir el interés de las compañías a la hora de plantearse nuevas adquisiciones, el director en el área de Deal Advisory de KPMG, apunta a la entrada “en segmentos menos regulados y que prometen crecimientos y rentabilidades superiores como pueden ser los OTC, los genéricos, la salud animal, los productos nutricionales, los cosméticos, los medical devices o los determinados servicios sanitarios”,

Todos miran a Pfizer 

Por ejemplo, a corto y medio plazo, el análisis de Bloomberg apunta a Pfizer como el protagonista de una posible futura adquisición, sobre todo, dice, tras el fracaso de comprar AstraZeneca por 72.000 millones de euros. Los analistas apuntan a Actavis, Bristol-Myers Squibb, GlaxoSmithKline y Abbvie como posibles opciones de compra para la norteamericana. Precisamente la compañía estadounidense empezó el año cerrando un acuerdo de compra de Hospira, farmacéutica especializada en biosimilares e inyectables estériles por 17.000 millones de dólares (unos 15.000 millones de euros). Otra opción que apunta Bloomberg es a la posibilidad de que Pfizer se divida en varias compañías, como ya hizo en su día Abbott.

Entre las áreas más atractivas para la estadounidense destaca la oncología. A finales de 2014 firmó un acuerdo de colaboración con Merck para desarrollar y comercializar una molécula en fase de ensayo clínico consistente en un anticuerpo para el tratamiento de distintos tipos de cáncer. La inmuno-oncología, dice, podría ser la clave.

Además de las posibles grandes adquisiciones, “también es posible que se den operaciones más pequeñas de transferencia o intercambio de parte de los negocios de las distintas compañías, que vendrían a refinar las estrategias de las mismas en la dirección de una mayor especialización”, explica Moreno. A su manera de ver, “la especialización proporciona ventajas de eficiencia tanto en investigación como a nivel comercial, lo que puede estar detrás de algunas de las operaciones que se han producido”.

Sin embargo, teniendo en cuenta la inversión necesaria en el desarrollo de un producto innovador, “una excesiva especialización puede suponer un cierto riesgo financiero, porque el fracaso de una línea de investigación en la que se haya invertido mucho dinero podría poner en peligro la supervivencia de una compañía”. Esto, dice, “es una fuerza que juega al tiempo contra la especialización y a favor de movimientos y procesos de concentración, que se irán produciendo, de forma lenta pero constante”.

Fuente: El Global

Mesoestetic Pharma Group registra su primer medicamento

Mesoestetic Pharma Group, laboratorio farmacéutico referente internacional endermocosmética y medicina estética con sede en Viladecans (Barcelona), ha recibido de la Agencia Española de Medicamentos y Productos Sanitarios (AEMPS) la autorización de comercialización de su primer medicamento.

Después de más de tres años de desarrollo, ensayos y evaluación, el organismo que depende del Ministerio de Sanidad ha autorizado la fabricación y puesta en el mercado de Anestopic. Una crema anestésica tópica local para insensibilizar temporalmente zonas del cuerpo antes de realizar ciertas intervenciones dermatológicas y estéticas.

Anestopic es la primera referencia de la división de medicamentos del laboratorio. Una división que se ampliará en un futuro próximo con el lanzamiento de otros medicamentos tópicos para el tratamiento de patologías relacionadas con alteraciones cutáneas como las hiperpigmentaciones y la dermatitis o la mejora de la cicatrización y vascularización.

Las nuevas instalaciones de mesoestetic Pharma Group, inauguradas en 2012, cumplen todas las directrices establecidas por las normas de correcta fabricación de la Unión Europa y a través de sus distintas plantas de producción están autorizadas para desarrollar y fabricar cosmecéuticos, nutracéuticos, productos sanitariosintradérmicos y medicamentos de uso tópico e inyectables.

Además de las oficinas centrales, las plantas de producción y la plataforma logística, la sede cuenta con una Unidad de Biotecnología y una Unidad de Seguimiento y Control Observacional. Dos unidades que permiten a la compañía abarcar el ciclo completo del producto y llevar a cabo estudios in vitro e in vivo para diseñar tratamientos de vanguardia con eficacia demostrada.

Equipado con las más avanzadas tecnologías, mesoestetic Pharma Group se encuentra actualmente entre los laboratorios farmacéuticos más punteros de Europa. Para la firma, este registro representa un gran avance dentro de su programa de investigación y desarrollo.

“Se trata de un paso significativo que refuerza el posicionamiento del laboratorio en el sector farmacéutico y abre a la compañía nuevas perspectivas de negocio” declara Joan Carles Font, el fundador y actual CEO de mesoesteticPharma Group.

30 años de crecimiento

A pesar de la difícil coyuntura la compañía ha cerrado su ejercicio del 2014 con un incremento de su volumen de negocio de mercado de un 7%, alcanzando los 42 millones de euros. El laboratorio, que sigue expandiéndose tanto a nivel nacional como internacional, firmó el año pasado 11 nuevos contratos de distribución.

En 2014 la compañía abrió 7 nuevos mercados. Mesoestetic ha reforzado su presencia en Sudamérica con su entrada en Argentina, el único país del continente en el que aún no estaba presente la marca y en Asia con su entrada en Hong Kong. Un mercado estratégico para la firma afianzándola en esta zona del mundo dónde el laboratorio está presente desde los años 90.

“Los primeros pasos hacia la internalización de la compañía se realizaron en el mercado asiático gracias a cosmelan, uno de nuestros tratamientos best , apunta Xavier Miró, VP for Global Sales & Distribution. “Desde entonces,cosmelan se ha convertido en el tratamiento despigmentante de referencia en Asia como en el resto del mundo”. Actualmente la marca se comercializa en 92 países y su cuota de exportación representa el 86% de la cifra de negocio global.

“La clave del éxito en la expansión internacional de la compañía se debe a su capacidad de responder de forma rápida y de manera personalizada a las necesidades específicas de cada mercado” comenta Xavier Miró. Mesoesteticacabó el 2014, año de su 30 aniversario, con más éxitos.

Para conmemorar la trayectoria y el esfuerzo constante del laboratorio en investigación y desarrollo, la revista empresarial Dirigentes le entregó el Premio Excelencia en la categoría I+D+i. Premios que recompensan cada año compañías de primerísimo nivel que destacan en sus prácticas empresariales. A

simismo, el último peeling dermatológico del laboratorio, mesopeel bionic age recovery, fue elegido mejor peelingdel año en los Anti-Aging & Beauty Trophy por su eficacia y su innovador formato en toallitas impregnadas de un solo uso. Un galardón otorgado por un jurado formado de expertos internacionales en la última edición del AMEC, uno de los encuentros profesionales más importantes del sector.

Teva adquiere la estadounidense Auspex por 3.237 millones

La compañía israelí Teva Pharmaceutical Industries ha llegado a un acuerdo definitivo para adquirir la estadounidense Auspex Pharmaceuticals por 3.500 millones de dólares (3.237 millones de euros), según informó la empresa en un comunicado.

En concreto, Teva ha presentado una oferta de 101 dólares en efectivo por cada una de las acciones en circulación de Auspex, lo que otorga a la compañía un valor de 3.200 millones de dólares (2.959 millones de euros).

La farmacéutica israelí prevé que esta adquisición mejore su perfil de ingresos y de beneficios y fortalezca su división del sistema nervioso central gracias a la suma de la cartera de innovadores medicamentos para personas con trastornos del movimiento con la que cuenta Auspex.

La operación, que está previsto concluya a mediados de 2015, ha sido aprobada de forma unánime por los consejos de administración de ambas empresas y los principales accionistas de Auspex ya han mostrado su apoyo a la venta.

El presidente y consejero delegado de Teva, Erez Vigodman, destacó que este es un “paso significativo” en el fortalecimiento de la posición de liderazgo de Teva en el campo del sistema nervioso central y remarcó la adquisición les permite avanzar en el “desatendido” mercado de los trastornos de movimiento.

“Esperamos acelerar el desarrollo y la comercialización de la cartera de productos de Auspex con nuestras infraestructuras, nuestras capacidades, nuestra fortaleza comercial y nuestra posición de I+D en este campo”, añadió Vigodman.

Fuente: PM Farma

Johnson and Johnson realizará el primer ensayo clínico de fase I de la vacuna contra el ébola

Johnson & Johnson acaba de anunciar que Janssen, la compañía farmacéutica del grupo, ha iniciado el primer ensayo de fase 1 en humanos de su nueva vacuna contra el virus del Ébola. El ensayo está liderado por el Grupo de Vacunas de Oxford perteneciente al Departamento de Pediatría de la Universidad de Oxford. La fase de reclutamiento de este estudio está ya abierta y los primeros voluntarios ya han recibido la primera dosis de la vacuna. Se espera que todos los participantes estén incluidos en el ensayo a finales de enero.
La compañía también ha anunciado que Janssen, en colaboración con Bavarian Nordic A/S, ha producido más de 400.000 dosis de refuerzo de la vacuna para su uso en ensayos clínicos a gran escala en abril de 2015. Un total de 2 millones de dosis estarán disponibles en el transcurso del 2015, con la capacidad de escalar la producción rápidamente hasta 5 millones de dosis, si fuera necesario, durante un período de 12 a 18 meses. Este aumento en la proyección es una actualización del objetivo previo de Janssen de producir más de 1 millón de dosis para finales del 2015, de las cuales 250.000 dosis estaban disponibles para ser utilizados en los ensayos clínicos para mayo de 2015.
El primer estudio en humanos de fase 1 evaluará la seguridad y la tolerabilidad de un esquema de vacunación de refuerzo, en el que los pacientes recibirán una primera dosis para preparar su sistema inmunológico, y posteriormente un refuerzo con la intención de mejorar con el tiempo la respuesta inmune. La respuesta inmune generada por este régimen también será evaluada a largo plazo. Los distintos regímenes que combinan los componentes de la vacuna o placebo se estudiarán en 72 voluntarios adultos sanos. Además, hay planificados otros ensayos clínicos adicionales que darán comienzo en este mes de enero en Estados Unidos, y poco después en África. En octubre de 2014, Johnson & Johnson anunció su compromiso de invertir hasta 200 millones de dólares para acelerar y expandir significativamente la producción de un programa de vacunación para el ébola, que desarrolla su División Farmacéutica Janssen.

Fuente: IM Médico Hospitalario

Roche compra por 6.300 millones una farmacéutica de EEUU

La farmacéutica suiza Roche ha pactado la compra de la estadounidense InterMune, con lo que ampliará su catálogo de medicamentos contra enfermedades respiratorias. La operación está valorada en 6.300 millones de euros (8.300 millones de dólares), y es la última de las grandes fusiones registradas durante este año en el sector farmacéutico.

La compra se ha cerrado a un precio de 74 dólares por acción, un 38% por encima de la cotización de mercado de la empresa, con sede en Brisbane, California, y un 63% por encima del nivel que tenían las acciones hace menos de dos semanas.

Otras empresas del sector habían rondado a InterMune durante los últimos meses, lo que ayuda a explicar la elevada prima pagada por Roche. Los consejos de administración de ambas empresas han recomendado a los accionistas aceptar la oferta.

Roche, que es en la actualidad líder mundial en anticancerígenos, refuerza de este modo sus planes de diversificación. InterMune ha desarrollado un fármaco, la pirfenidona, que está a la espera de la aprobación de las autoridades de Estados Unidos para tratar la fibrosis pulmonar idiopática, enfermedad que no tiene cura en la actualidad.

Este fármaco ya se utiliza en Europa y Canadá, y los analistas del sector consideran que, dada la incidencia de la enfermedad, podría alcanzar unas ventas mundiales cercanas a los 1.000 millones de dólares. La decisión está prevista para finales del mes de noviembre.

Se trata de la mayor compra para Roche desde el año 2009, cuando adquirió parte de Genentech por 38.000 millones de euros. Roche ya comercializa en Estados Unidos dos fármacos para enfermedades pulmonares, Pulmozyme y Xolair, y tiene otros en fase de experimentación clínica.

Fuente: Cinco Días